私はつい先日、初めてＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託(1306)を購入したんですが、手数料のことをなんにも考えていなくて悔しい思いをしたばかりです。

そこでETFを手数料無料で買う方法を探したのですが、10万円以下の取引が0円なのは松井証券だけみたいですね。



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急いでプランを変更したところ、25日までの申し込みは来月からの変更なんですが、
SBI証券からの連絡で、3月からアクティブプランの10万円以下手数料0円が改悪になったことを知りました。

【アクティブプラン　手数料の新旧対照】
旧　10万円以下　0円　　→　新　10万円以下　100円

スタンダードプラン・・・1注文の約定金額で手数料が決まる。
アクティブプラン・・・1日の約定金額で手数料が決まる。

手数料一覧の新旧対照表(PDF)

がっかりです（涙

つい先日はじめてETFを購入したんです。
で、いくらかなぁと口座をみたら、代用有価証券評価金額合計　62,800円との表記がありました。

代用有価証券評価金額？　何でしょうこれは。　ということで早速調べました。

株式は信用取引といって入金している現金を担保にしてその3倍まで取引ができます。
それを現金ではなく株式自体を担保にすることもできるのです。ただし、時価総額そのままではなく減額されます。
そのときに使うのが代用有価証券掛目。普通は80%だそうです。

ETFも株式と同じ扱いで、77,800円の80％　62,800円が担保として使えるということなんですね。

最近信用取引ができるようにしたばかりで、取引したことがなくこんなことも知りませんでした。
なるほど。

■ETF購入の手数料
・売買手数料は200円　：　SBI証券スタンダードプラン
・信託報酬　：　0.1155%(税抜年0.11%)※平成20年9月25日現在
TOPIX連動型上場投資信託（野村アセットのWEBサイト）

分配金は年に1回　前回：2008年7月10日　1944円
分配金履歴

【 TOPIXに連動したETF】
——————————–
1305・・ダイワ上場投信－トピックス（大和証券投資信託委託）　207,300　100口
1306・・ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託（野村アセット・マネジメント） 5,177,450　10口
1308・・上場インデックスファンドＴＯＰＩＸ東証（日興アセットマネジメント） 358,000　1,000口
——————————–
上記を選ぶ上で決め手となるのは、信託報酬額／出来高／売買単位だと思いますが、野村は10口からなので1万円以内からはじめられます。私は100口購入予定だったので大和か野村が選択肢だったのですが、出来高で決めました。
やっぱり出来高多いほうが売買が盛んなので売るときもいいですよね。
ただ、大和くらいでも十分な出来高なので、気にしなくてもいいみたいですけど。

ちなみに信託報酬額の比較です。
＊ダイワ上場投信－トピックス：0.1155％
＊野村アセット・マネジメント：0.1155%
＊上場インデックスファンドＴＯＰＩＸ東証：0.0924％

■ちなみに・・・
TOPIXとは・・・東証市場第一部上場全銘柄の時価総額が、基準日の時価総額に比較して、どのくらい増えたか減ったか、ということを通して市場全体の株価の動きを表すもの。株式市場全体の資産価値の変化を通じて、株価の変動を見る。

ETFカテゴリ一覧

・流動性リスク
　→売りたくても買い手がいなければ売れないし、買いたくても売り手がいないと変えません。
　　上場廃止のリスクもあります。
　　ほとんど出来高のないファンドは要注意です。

・トラッキングエラーリスク
　→トラッキングエラーとは、「ベンチマークと、ファンドの運用成績がどの位乖離したかを示す指標」のことです。
　　投資家としては、インデックスファンドを買う以上、ベンチマークと連動して欲しいので、
　　取引価格が連動目標としている株価インデックスの値動きに対して大きく乖離するのは困ります。
　　特に海外市場の株価インデックスに連動するＥＴＦはこの手のリスクがあることに留意する必要があるそうです。

※ＥＴＦの場合、連動するはずのベンチマークとの相関係数が0.9を割る状態が続くと、上場廃止になります。
ちなみに、相関係数は「１」の状態が感染に連動していることを意味します。

その山崎さんいわく、
ＥＴＦで分散投資を行うなら、四の五の言わずにＴＯＰＩＸとＭＳＣＩコクサイの両方に分散投資をすれば十分だとおっしゃるのです。

なるほど。

ちなみにＭＳＣＩコクサイとは、先進国の株式市場に分散投資する際のベンチマークとなっているインデックスで、日本株部分を除いたものだそうです。
つまり、その2つを保有することで、世界中の株式市場に分散したのと同じ効果が得られるわけです。

さらに山崎さんいわく、その比率はＴＯＰＩＸ４にＭＳＣＩコクサイ６で保有するのがブレが小さいのだそうです。

機関投資家や証券会社から集められた株式の現物出資によって、日経平均やTOPIX（東証株価指数）などの株価指数の動きに連動するように運用する上場投資信託です。

このＥＴＦとよく比較されるのがインデックスファンドです。
詳しくはまた別の機会にしたいと思いますが、
インデックスファンドは投資信託で、ＥＴＦは上場投資信託という点で大きく違います。
上場しているということは、売りや信用取引ができますしね。

で、今私はこのＥＴＦにとっても注目しています。

まずはポートフォリオの中心に日経平均とかに連動したＥＴＦを持ってきて
その一方で短期的に大きなリターンを狙うための銘柄を組み合わせようと思っています。

これを、コア・サテライト戦略というそうです。。。。

幅広くたくさんの銘柄に投資できるメリットとともに、私がとっても注目したのが、ＥＴＦの税金の取り扱いです。

なんと！一般の株式と損益通算できるのです。

そこまで興奮する理由は、
去年すべてを清算するために、持っていた株を売却し300万円の損きりをしました。。。。
そしてわざわざ追徴課税されたにも関わらず、確定申告したのです。
それもこれも将来の損益通算のため。
でも株はやらないだろうなぁと思っていたところにＥＴＦを知りました。

もうこれはやるしかない。

まずは、日経２２５連動とＴＯＰＩＸ連動を購入するつもりです。
ちなみにこのＥＴＦはどこの証券会社でも購入可能です。
これも購入箇所の限定される投資信託より便利な点ですね。